净息差净利差不断缩小的大前提下，银行“不务正业”已经不是新闻。不仅如此，这几年还出现了“大行放贷、小行做债”的怪现象，国有大行资金成本优势明显，贷款利率低，放贷规模大。中小银行信贷规模缩水，只能把目标投向债市，承销规模屡创新高。城商行“一哥”北京银行就是一个典型案例。

今年上半年，北京银行债券承销规模1854亿元，同比增长46.4%，位居城商行第一。而在三年前的2021年上半年，这个数字还是452亿。北京银行债券承销暴增或与业绩增长诉求有关。今年上半年北京银行营收只增长了6%，净利润也仅仅微增2%。虽然资产规模依然是城商行“一哥”，但是营收和净利润已经被江苏银行全面超越。

与此同时，债券承销业务作为代理型、撮合性中间业务，是商业银行推进轻资产、轻资本转型的重要领域，也是拓宽中间业务收入的重要手段。近年来，北京银行承销业务规模不断扩大，承销费收入对非利息净收入贡献也越来越大。2024年上半年，北京银行承销及咨询业务收入2.55亿元，同比增长10.39%。

如此一来，不难理解北京银行疯狂承销债券的苦衷。但常在河边走哪有不湿鞋，北京银行踩雷的违规债券数量也不少。比如财务造假的康得新、北大方正，还有“暴雷”的泛海控股，都曾是北京银行债券承销业务的大客户。而这些债券违约金额加起来高达142.12亿元，相比赚的几个小目标，北京银行无疑是“亏惨了”。

与此同时，不断下滑的资本充足率也为北京银行打出了警示信号。

半年报显示，北京银行目前的资本充足率为13.11%，跟年初相比下跌了0.26个百分点；核心一级资本充足率9.15%，比年初下滑了0.06个百分点，一级资本充足率11.99%，较年初下滑0.19个百分点。作为银行开展业务的最终“安全垫”，资本充足率就是最后一道保险杠。

如果没有强大的资本充足性保障，一旦银行投资的资产出现大额减值损失，也将严重影响银行的稳健经营。

况且从资产质量来看，北京银行的贷款不良率远远高于江苏银行和上海银行，今年上半年在17家A股城商行中排行倒数第五，同时北京银行的拨备覆盖率为208.16%，在17家A股城商行中排行倒数第四。

合规经营方面，北京银行今年以来多次因贷款业务违规被监管部门处罚。例如3月22日，北京银行乌鲁木齐光明路支行因贷后管理不到位，信贷资金被挪用被国家金融监督管理总局新疆监管局罚款60万元；6月4日，北京银行股份有限公司济南分行滨河小微支行因贷款管理不到位，严重违反审慎经营规则被国家金融监督管理总局山东监管局罚款35万元。而在更早之前的2020年，北京银行作为康得新相关债务融资工具的主承销商，在尽职调查工作未遵循勤勉尽责原则，被银行间市场交易商协会进行警告以及暂停债务融资工具主承销相关业务6个月的处罚。