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海尔消金发行15亿元金融债券 增资正在进行中

导读 经济观察网 记者 胡群 8月23日,根据中国货币网信息,海尔消费金融有限公司(下称“海尔消金”)成功发行了规模达15亿元的2024年第一期...

经济观察网 记者 胡群 8月23日,根据中国货币网信息,海尔消费金融有限公司(下称“海尔消金”)成功发行了规模达15亿元的2024年第一期金融债券,该债券的期限为3年,票面利率为2.35%。

此前,海尔消金已获准在2024年6月19日至2026年6月18日的期间内,根据市场条件在全国银行间债券市场分期发行总额不超过40亿元的金融债券。此次15亿元的金融债券发行是海尔消金在获准期间内发行的一部分。海尔消金计划将所募集的资金主要用于补充公司中长期资金,优化资产负债期限结构,并进一步促进公司主营业务的发展,提升普惠金融服务能力。

值得注意的是,此次发行的金融债获得了中诚信国际信用评级有限责任公司评定的AAA信用等级。

近年来,金融债因融资期限长、利率低成为头部消费金融公司重要的一种融资手段。除发行金融债外,今年5月海尔消金已发行16.5亿元的资产支持证券。其中,优先A级发行规模为11.75亿元,票面利率为2.28%;优先B级发行规模为1.1亿元,票面利率为2.50%;次级发行规模3.65亿元,票面利率为3%。

资金可得性与资金成本是决定消费信贷业务发展规模与客群对象、盈利能力的关键性因素。海尔消金通过成功发行金融债券和资产支持证券,不仅有效优化了其资本结构,还为公司未来发展确保了充足且成本相对较低的资金来源。根据《海尔消金2024年金融债券(第一期)募集说明书》(下称《说明书》)中的信息,在报告所述期间内,海尔消金的平均融资成本仍有进一步下降的空间。

截至2023年末,在经营效率方面,海尔消金的资产回报率为1.54%,股本回报率达到了16.56%,与行业平均值持平,但与规模优势明显的头部消费金融公司相比仍有差距。

海尔消金的资产总额和净利润保持稳健增长。截至2023年末,海尔消金的资产总额达到262.67亿元,较2021年末的155.80亿元和2022年末的211.25亿元,分别实现了35.59%和24.34%的同比增长。净利润方面,海尔消金从2021年的1.97亿元增长至2023年的3.65亿元,其中2022年度较2021年度增长了39.51%,2023年度较2022年度增长了32.91%。

虽然较好的盈利能力可带来稳定的内源性资本补充,但是由于业务规模的持续扩大,海尔消金的资本充足率和核心一级资本充足率均有所下降。2021年末至2023年末,海尔消金的核心一级资本充足率分别为11.72%、10.51%和9.69%,资本充足率分别为12.76%、11.58%和10.75%。

面对资本充足率的持续下降,《说明书》透露,海尔消金积极采取措施以增强风险抵御能力,并确保偿债能力不受影响。海尔消金已积极推动增资工作,增资相关工作目前正在进行中,力争尽快完成增资。

中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告2024》显示,保持资本率水平充足稳定既是监管制度的要求,也是消费金融公司稳健发展的基石。消费金融公司现有的资本补充渠道以股东增资及内生利润积累为主。面对监管对资本充足率要求趋严及业务扩张的需要,2023年消费金融公司的增资提速,五家消费金融公司完成增资,消费金融公司的整体资本充足率为14.30%,较2022年的14.01%略有提升。

海尔消金自2014年成立以来,已经历多次增资。海尔消金的初始注册资本为5亿元,2018年5月经青岛银监局批复增资至10亿元,且股权结构保持不变。2022年9月,青岛银保监局再次发布批复,同意海尔消金注册资本由10亿元增加至15亿元,股权结构维持不变。

《说明书》还指出,虽然当前消费金融公司资金来源渠道较多,包括股东境内子公司及境内股东的存款、向境内金融机构借款、发行金融债券、资产证券化产品(ABS)、境内同业拆借等,但仍存在资金可得性受限与成本高的问题。未来消费金融公司或将提升债券融资比重,通过发行资产证券化产品降低资金成本,同时通过发行二级资本债或上市补充外源资本,保证资本充足率满足监管要求。

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