信达发布研究报告称，进入三季度后，A股市场进入各种逻辑去伪存真的阶段，风格和行业配置将回归基于业绩兑现出现分化。

建议关注海内外利率下行对风格和行业配置的影响。

未来3个月配置建议：周期（产能格局好+全球库存周期有望回升）>传媒互联网&消费电子（ROE相对稳定+估值空间大）>出海（海外通胀问题未根本性解决+全球库存周期有望回升）>金融地产（价值风格大趋势+地产政策驱动销售下行斜率放缓+估值修复）>新能源（库存周期可能接近底部+产能仍有释放压力）>消费（基本面受到消费降级影响利多有限）。