天风研报指出，中长期来看，《稀土管理条例》的发布与实施，有利于稀土供给端的进一步重塑，同时保障了稀土战略资源产业链、供应链安全稳定，持续巩固我国在稀土行业的核心竞争力。

更进一步，在万物电驱时代下，稀土下游需求在新能源汽车、节能电机、人形机器人等的带动下空间广阔；而稀土供给整体较为刚性，往后看稀土供需平衡将逐步趋紧，行业景气度有望持续上行。

建议关注产业链公司：1）稀土资源：北方稀土、中国稀土；2）稀土永磁：正海磁材、金力永磁。