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范妍出走后遗症——圆信永丰新基金发行失败,拳头产品待突破

导读 “台柱子”基金经理范妍离职引发的冲击仍在持续。近日,圆信永丰基金管理有限公司(下称“圆信永丰基金”)公告,一支自今年3月18日开始募...

“台柱子”基金经理范妍离职引发的冲击仍在持续。近日,圆信永丰基金管理有限公司(下称“圆信永丰基金”)公告,一支自今年3月18日开始募集的混合型基金,因未能满足备案条件,基金合同不能生效。这同时也意味着,虽然2024年已走过半程,但以权益投资见长的圆信永丰基金今年尚未成功发行权益产品。

范妍离职后,其所管理的8支基金交由不同的基金经理管理。与一般基金公司按照过往业绩分配管理规模不同的是,圆信永丰此次的分配方式看起来更像是论职位分配——陈臣与胡春霞这两位资历不算最老,业绩也不是最好的基金经理却分到了最多的管理规模。仅以这种分配方式来看,范妍的出走或许有着更深层次的内部原因。

延期又失败

2024年6月18日,圆信永丰在官网上发布了《关于圆信永丰兴盛混合型证券投资基金基金合同不能生效的公告》。《公告》称,圆信永丰兴盛混合A/C(019714/019518)“经中国证券监督管理委员会证监许可【2023】2217号文准予注册募集,于2024年3月18日开始募集。截至2024年6月17日基金募集期限届满,本基金未能满足《圆信永丰兴盛混合型证券投资基金基金合同》规定的基金备案的条件,故本基金基金合同不能生效。本公司将按照本基金基金合同第五部分‘基金备案’中‘二、基金合同不能生效时募集资金的处理方式’相关约定办理”。

所谓“基金备案的条件”,是指自基金份额发售之日起3个月内,基金募集总份额不少于2亿份,募集金额不少于2亿元且认购人数不少于200人。达成上述条件后,管理人可以停止基金发售,聘请法定验资机构验资,再向中国证监会申请办理基金备案手续。没有达成备案条件,即意味着基金募集份额或金额少于2亿元,或认购人数少于200人,或二者皆未满足。

根据圆信永丰兴盛混合的《招募说明书》,这支基金的发行已经一拖再拖,颇为不顺。《招募说明书》显示,这支基金于2023年9月19日取得了中国证监会的注册募集许可(证监许可【2023】2217号文)。根据现行监管规定,公募基金在获得批文后需要在6个月内发行。而这支基金的实际募集时间,是从2024年3月18日开始,也就是说,这支基金拖到了批文有效期的最后一天才开始募集。

此外,圆信永丰兴盛混合发行失败,直接导致了圆信永丰基金公司自2022年9月以后,再没有新发行且处于运作中的权益产品。Choice终端数据显示,圆信永丰目前共有48支基金(各份额分开计算)处于运作中。其中超过一半是2020年以前成立的。2020年是该公司新基金成立数量最多的一年,达到了11支。此后,新发基金呈断崖式下滑。2021年有6支基金成立;2022年有4支基金成立,2023年与2024年,则只有债券型基金成立。对于以权益投资见长的圆信永丰来说,其颓势显而易见。

“反常规式”分配

有业内人士认为,圆信永丰兴盛混合发行失败,与该公司明星基金经理范妍今年4月出走有关。其表示,“圆信永丰的好名声,在相当程度上是靠范妍一个人给挣来的”。范妍出众的业绩不仅提升了圆信永丰的市场影响力,而且在该公司内部尚无人可以替代。Choice终端显示,截止到2023年四季度末时,圆信永丰非货币基金规模为351.52亿元,而范妍彼时在管基金规模为170.09亿元,几乎占到了该公司全部非货基金的一半。

范妍离职后,她所管理的8支基金(各份额合并计算)被分给了9位基金经理。其中,规模最大的圆信永丰优加生活(规模39.11亿元)交给了该公司研究部副总监陈臣;圆信永丰兴诺一年持有期混合(规模32.98亿元)交给了权益投资部总监胡春霞与新人浦宇佳;圆信永丰强化收益(规模15.33亿元)交给了固收投资部总监林铮;圆信永丰优享生活(规模11.84亿元)交给了汪萍;圆信永丰致优混合(规模8.58亿元)由陈臣与新人陈彦辛共同管理;圆信永丰聚优股票(规模7.88亿元)交给了肖世源;圆信永丰兴研(规模7.78亿元)交给了邹维;圆信永丰优悦生活混合(规模5.19亿元)交给了党伟。

按照上述分配方式来看,基金经理的职级与其所分得的规模成正比。陈臣、胡春霞与林铮得到了最多的规模,尤其是陈臣堪称“如鱼得水”,不仅分到了范妍的代表作圆信永丰优加生活,而且今年4月还新发行了一支基金圆信永丰瑞盈债券;自范妍离职后,其管理规模增幅当在50亿元以上。

然而,陈臣与胡春霞既不是圆信永丰众多基金经理中业绩最好的,甚至也不是资历最老的。天天基金网显示,陈臣管理时间最长、业绩最好的代表作圆信永丰优选价值在任期内(20200518至今)取得回报5.75%,同类同期排名1611/3022,勉强只能算作行业中游水平。胡春霞的代表作圆信永丰消费升级在任期内(20180322至今)取得回报17.93%,排名更是只有1431/2184。相比之下,管理区间接近的邹维的代表作圆信永丰汇利混合在任期内(20190125-至今)取得回报68.66%,排名764/2536;汪萍的代表作圆信永丰大湾区在任期内(20200514至今)取得回报23.01%,排名708/3011;都明显优于陈臣与胡春霞。

通常来说,对于离职基金经理产品的安排,基金公司通常会按照接任基金经理的历史业绩来分配产品,即业绩优异的基金经理匹配规模较大的产品,其目的在于按住持有人赎回的手,像圆信永丰这样“逆市场化”的操作,反而并不多见。(作者|陈齐乐)

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