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生猪“阳光普照”、白羽鸡“寒冬料峭”:售价刷新两年半新低,说好的“与猪同行”呢?

导读 财联社6月13日讯(记者 肖良华)在往届鸡、猪周期当中,“鸡猪共振”是常见戏码,不过,今年猪价的上涨,却迟迟搅不动白羽鸡跌跌不休的“...

财联社6月13日讯(记者 肖良华)在往届鸡、猪周期当中,“鸡猪共振”是常见戏码,不过,今年猪价的上涨,却迟迟搅不动白羽鸡跌跌不休的“春水”,白羽肉鸡毛鸡价格甚至在近日走出了两年半来的最低点。“一猪定百禽”失灵了?白羽鸡能否再度实现“与猪同行”?

6月12日,财联社记者采访多位产业人士和行业分析人士获悉,需求端的疲软是白羽肉鸡行情持续不振的主要原因。圣农发展(002299.SZ)和仙坛股份(002746.SZ)证券部工作人员均表示,鸡猪虽然具备一定相关性,但在时间节奏上不会完全一致,如果猪肉价格持续上涨,白羽肉鸡价格有回暖的可能。

卓创资讯肉鸡行业分析师孙亚男则认为,猪肉价格上涨对肉鸡价格起到提振作用,需要一个临界点,“目前无论从时间维度还是涨幅来看,猪肉价格的变动尚不足以推动鸡肉替代现象的广泛出现。后续几个月,白羽肉鸡供需格局仍然不乐观,6-7月鸡肉产品市场或延续偏弱运行走势。”

圣农发展上述人士同样提到,白羽肉鸡行业集中度较高,即便行业已经低迷很久,但普遍比较“能扛”,产能出清恐怕不会很快发生。因此,行业内主要企业把延伸产业链、开拓市场当成“弱市求生”的主要路径。比如,圣农发展食品端营收占比不断提升,春雪食品(605567.SH)大力拓展海外市场,圣农发展的种鸡产品也实现了首次出口。

鸡猪相背而行

一边阳光普照,一边依旧寒冬料峭。

公开数据显示,全国生猪价格自4月底的15元/kg大幅上涨,多地目前已经突破19元/kg,涨幅超过20%。另一边的白羽肉鸡,山东地区毛鸡价格6月12日报价回落至3.40元/斤,这一售价不仅低于去年3月初3.5元/斤的年内低点,也低于2022年白羽肉鸡售价低点,创下了两年半新低。

受原料毛鸡价格走低影响,叠加下游产品市场需求较差,企业库存压力大,产品综合售价同样保持下滑趋势。根据卓创资讯统计数据,白羽肉鸡产品综合售价由5月初9360元/吨持续下跌至6月12日的9000元/吨,累计降幅3.85%。

供大于求是白羽肉鸡价格跌跌不休的最关键因素,从白羽肉鸡出栏量情况看,2023年白羽肉鸡企业屠宰量突破84亿,同比涨幅超10%,这表明肉鸡行业自身产能在快速扩充。

“主要还是下游的需求比较弱。”白羽鸡业内人士南风对财联社记者表示,5、6月份,社会上鸡源其实是偏少的,有点缺鸡,但是没想到的是,市场需求下滑的更快,“这种情况下,经销商也不敢多拿货,用多少拿多少,导致冻品库存下不去。”

“从需求端变现来看,2024年年初至今,肉鸡市场各渠道端变现异常低迷,团膳、快餐、零售及农批的需求量下滑20%-30%不等。”孙亚男表示,肉鸡产能持续扩充,叠加需求的下滑,特别是6月仍旧处于鸡肉产品的需求淡季利空作用下,这是鸡肉价格跌至年内低位的主要因素。

猪能带动鸡吗?

近几个月不断回暖的生猪市场,能给白鸡带来一丝温暖吗?

综合多位产业人士和分析人士的观点来看,这种情况虽然会较大概率出现,但触发需要一定的条件,并且今年白羽鸡行业面临不同的市场环境,效果如何很难判断。

圣农发展证券部工作人员表示,虽然说猪价上涨理论上会对白羽肉鸡的价格起到正向作用,但两者节奏并不定一致。“从历史上看,往往有一定时间差,这次猪价起来没多久,可能过一段时间会辐射到白鸡身上。”

孙亚男表示,猪肉和鸡肉是国内最主要的两大蛋白肉类,二者在下游食品加工和终端消费方面有一定替代作用,但是替代需要一定门槛,“猪肉价格涨至一定高位,这种情况才会普遍出现。”目前猪肉涨幅虽较为明显,但不及2019年。2019年10月下旬,白条猪肉价格高达52.74元/公斤,白羽肉鸡价格同样攀升至7.00元/斤的历史高位。

此外,白羽鸡与黄羽鸡、生猪消费结构的不同,也会给“鸡猪共振”带来变数。

国内某白羽鸡上市公司相关负责人对财联社记者表示,白羽鸡消费结构跟黄羽鸡、生猪不同,前者多以工业消费、团餐为主,后者偏重家庭消费。“家庭消费比较青睐的鸡爪、鸡腿目前价格还可以,但即便猪肉价格再上涨,消费者也很难选择便宜的鸡胸肉取代猪肉。今年工业消费持续低迷,家庭消费恢复要好一些,这是本次鸡猪难以共振的一个因素。”

该人士进一步表示,这几年来,白羽鸡行业集中度一直处于提升的进程,目前行业前10家公司总屠宰量接近行业的一半,超过生猪行业,规模化企业占比更多,普遍比较能扛,因此,在行业低迷期,产能出清会更难更慢。

延伸产业链、发力海外市场自救

短期来看,白羽鸡供需格局仍不乐观,行业拐点或不会很快出现。

从卓创资讯统计数据来看,预计6月肉鸡出栏量或保持缓增趋势,7月出栏虽预期减少,但降幅空间不大, 而下游消费暂无明显利好拉动,届时高校陆续放假,餐饮团膳需求下滑。7月旅游季来临虽会对快餐等方面有一定提振,但拉动作用亦有限。

在这种情况下,白羽鸡行业上市公司苦练内功,开拓市场,提高食品端占比等成为行业上市公司在市场低迷之下的求生砝码。

在海外市场,因多国通货膨胀,白羽鸡产品出口利润较好。今年初至今,国内白羽肉鸡产品出口热度明显提升,一季度出口量同比增幅超50%。

拿春雪食品来说,2023年其境外销售毛利率可达17.04%,因此公司正大力推动产品出口。2023年公司海外营收占比超过26%,公司计划2024年将国外市场和国内流通渠道并重,计划重点发展国外市场,出口量预计达到3万吨,增长50%以上。

仙坛股份、圣农发展今年同样将积极拓展海外市场。值得关注的是,今年5月,圣农发展3500套“圣泽901”父母代种鸡雏顺利抵达坦桑尼亚,这是“圣泽901”第一次走出国门,进军非洲种鸡市场。

成本端,据天风证券等机构测算,圣农发展受益饲料、管理优化,今年一季度全成本在10500 元/吨以内,同比下降约1000元/吨。

而仙坛股份的另一个重心则是预制菜。公司表示,预制菜品一期工程项目的研发、品牌建设、销售市场目前已经稳步推进,预制菜品的产能正逐步释放。圣农发展同样全面推进大食品战略,今年1季度,公司食品销量增加了14.44%。

(财联社记者 肖良华)
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